Несмотря на то, что Соглашение Плаза является одним из самых искусных элементов внешней политики, проводимой Соединенными Штатами с целью утвердить себя в качестве неоспоримой сверхдержавы, большинство из вас, вероятно, не слышали о нем.
Содержание
Соглаше́ние «Пла́за»
Соглаше́ние «Пла́за» 1985 (Plaza Accord), соглашение о постепенной контролируемой девальвации доллара США, названное в честь отеля в г. Нью-Йорк, где оно было подписано министрами финансов и руководителями центральных банков США, Великобритании, Франции, ФРГ и Японии 22 сентября 1985 г.
Чрезмерное укрепление доллара привело к снижению конкурентоспособности американского промышленного сектора, сокращению высокотехнологического экспорта, увеличению дефицита внешнеторгового баланса и росту протекционистских настроений в американской политической элите.
Кроме того, ФРГ согласилась снизить налоги, а Япония – повысить курс иены. В результате курс доллара США в течение последующих двух лет снизился на 46 % относительно немецкой марки и на 50 % относительно иены, однако правительство США так и не сократило свой бюджетный дефицит. При этом из-за резкого роста курса иены японские компании-экспортёры стали менее конкурентоспособными на зарубежных рынках. Зато в США после подписания соглашения, наоборот, наблюдались существенный экономический рост и низкий уровень инфляции.
Однако вы, возможно, слышали о «потерянном десятилетии» Японии. Это период времени, который начался примерно в 1990 году и привел к стагнации японской экономики, от которой она до сих пор полностью не оправилась. Если принять за показатель уровня жизни показатель ППС на душу населения, то уровень жизни в Японии не улучшался в течение трех десятилетий.
Кроме того, Nikkei 225, фондовый индекс крупнейших японских компаний, достигший своего пика в 1990 году, спустя три десятилетия все еще не вернулся к прежнему уровню. За тот же период времени доходность фондового индекса США составила 1000%. (Да, это тысяча. Это не опечатка.)
Японский индекс Nikkei 225 так и не восстановился после своего рекордно высокого уровня, достигнутого три десятилетия назад
После второй мировой войны японская экономика была разрушена в результате войны. Мы все знаем о двух атомных бомбах, которые были сброшены на Японию. Очевидно, что это не только большой экономический ущерб, но и эмоциональное разрушение.
Спасение Америки
США
В начале 1980-х годов американская экономика переживала глубокую рецессию. Банкротства предприятий резко возросли по сравнению с предыдущими годами. Фермеры также пострадали из-за снижения экспорта сельскохозяйственной продукции, падения цен на урожай и роста процентных ставок.
Повышения процентных ставок ФРС до 13,5% в 1980 году оказались недостаточными для замедления инфляции, поэтому глава ФРС Пол Волкер поднял процентные ставки до новых высот — 21,5 процента в 1982 году. Заоблачно высокие ставки снизили инфляцию, но нанесли урон экономике, которая сократилась на 3,6 процента за 16-месячную рецессию, а уровень безработицы достиг пика в более чем 10 процентов.
Крах тысяч сберегательных и кредитных учреждений в конце 1980-х, что особенно сильно ударило по рынку ипотечного кредитования. Меньшее количество ипотечных кредитов означало рекордно низкие уровни нового строительства, что имело далеко идущие последствия для всей экономики.
Даже когда рецессия официально закончилась в 1991 году, за ней последовало несколько кварталов очень медленного роста.
Япония
После сентябрьского соглашения о цене в сентябре 1985 года оценка йены сильно ударила по экспортному сектору, снизив темпы экономического роста с 4,4 процента в 1985 году до 2,9 процента в 1986 году. Правительство попыталось компенсировать более сильную иену, резко снизив денежно-кредитную политику в период с января 1986 года до Февраль 1987 года. В течение этого периода Банк Японии (BOJ) снизил ставку дисконтирования в два раза с 5 до 2,5 процентов
После экономических стимулов цены активов на рынке недвижимости и фондовых рынков раздувались, создавая один из крупнейших финансовых пузырей в истории. Правительство отреагировало, ужесточение денежно-кредитной политики, повышение ставок в пять раз, до 6 процентов в 1989 и 1990 годах. После этого роста рынок рухнул.
Индекс фондового рынка Nikkei упал более чем на 60 процентов — с 40 000 в конце 1989 года до менее 15 000 к 1992 году. В середине 1990-х годов он несколько возрос на надежде на то, что экономика скоро восстановится, но по мере ухудшения экономического роста, цены на акции снова упали. Nikkei упал ниже 12 000 к марту 2001 года. Цены на недвижимость также упали во время спада — на 80 процентов с 1991 по 1998 год.
Как будто этого было недостаточно для унижения, Соединенные Штаты взяли на себя административную власть в Японии в рамках мирных договоров, положивших конец войне. Это позволило правительству США не только управлять повседневной жизнью в стране так, как оно считало нужным, но и разместить американские военные базы по всей стране.
Уничтожение конкурента
США и их сторонники могут утверждать, что это было сделано для того, чтобы помочь оккупированной Японии восстановиться. Более критически настроенные мыслители отметили бы, что, хотя США, возможно, и были искренне заинтересованы в оказании помощи Японии, более стратегические интересы заключались в том, чтобы оказать влияние на японское правительство и общество и обеспечить более широкое военное присутствие в этой части мира.
В течение следующих нескольких десятилетий Япония из одной из самых слабых и бедных стран мира превратилась во вторую по величине экономику в мире, уступая только Соединенным Штатам. Экономисты и историки во многом связывают этот удивительный рост с мощной системой образования и экономической политикой, ориентированной на экономический рост.
Японская компания быстро набралась производственного опыта, который позволил ей производить товары не только высочайшего качества, но и по невероятно выгодным ценам и продавать их по всему миру. Вспомните такие бренды, как Sony, Canon, Nikon, Toyota, Mitsubishi, Honda. В то время все они были одними из самых влиятельных компаний в мире.
Японцы работали по 12 часов в день, и это начало приносить свои плоды: всего за два десятилетия показатель ППС на душу населения в Японии значительно вырос — с 16% до 75% от аналогичного показателя в США.
Именно тогда наступает опасность для гегемонии Соединенных Штатов. Японская экономика росла намного быстрее, чем американская, и ее отечественные отрасли промышленности доминировали в международном экспорте. Их необходимо было остановить.
Упущенные возможности
Вместе со своими ближайшими союзниками США подписали соглашение Плаза в 1985 году с главной целью укрепить курс японской иены таким образом, чтобы японский экспорт больше не был конкурентоспособным на мировом рынке. В целом, экономики, которые в основном ориентированы на экспорт, хотят, чтобы их валюта была слабее, а не укреплялась, чтобы цены на товары были более конкурентоспособными на мировом рынке.
За годы, прошедшие после подписания соглашения Плаза, японская иена укрепилась на 50% по отношению к доллару США
То, что произошло после, — это просто история. Экономика Японии рухнула, лопнул пузырь активов, а ее положение в мировой политике так и не восстановилось до прежнего уровня. Прошло три десятилетия, а многие из этих последствий все еще не полностью восстановились.
Представьте, каким могло бы быть мировое сообщество, если бы две по-настоящему глобальные сверхдержавы держали друг друга в узде. Представьте, каким было бы мировое сообщество, если бы японские ценности мастерства, уважения и умеренности повлияли на мировую культуру. Возможно ли, что эти ценности и перспективы спасли бы нас от созданных США идеалов материализма, хищнического капитализма и массового производства?
